Fausto Di Domenico

E’ indubbio che gli elementi più significativi di un bilancio previsionale e/o di verifica, sono rappresentati dall’analisi del conto economico e di quella relativa ai flussi finanziari ( e di cassa in particolare). Questo perché il bilancio rappresenta in pratica una fotografia dell’impresa a una certa data, la cui composizione, pur determinata soprattutto dall’andamento generale dell’attività, dipenderà anche da una serie di altri fattori non sempre facilmente prevedibili.

L’analisi economico-finanziaria diventa tanto più importante se si tiene conto delle novità introdotte con il nuovo accordo internazionale di “Basilea 2” sui requisiti patrimoniali delle banche che, inevitabilmente, interessino soprattutto le piccole e medie imprese.
Il recepimento delle nuove disposizioni, infatti, produce un effetto di carattere restrittivo nei confronti delle imprese, in quanto le attività con minore qualità creditizia (tipicamente le piccole e medie imprese) vedono peggiorare le condizioni loro praticate con un effetto di compressione della loro capacità di indebitamento e di revisione delle opportunità di indebitamento. In pratica le banche sono indotte a ridurre il credito destinato alle PMI e ad aumentare al contempo i tassi di interesse. E’ chiaro l’impatto delle nuove disposizioni sulle strategie delle imprese che vedranno collocarsi dalle banche in diverse classi di affidabilità, stabilite oggettivamente da una serie di indicatori, ai quali corrisponderanno diversi tassi: le imprese che dimostreranno maggiore solvibilità si finanzieranno a condizioni migliori. E’ evidente la necessità che le imprese acquisiscano coscienza dell’importanza di avere sotto controllo i principali indicatori/indici per la valutazione del bilancio, al fine di arrivare preparati ai cambiamenti che si avranno con Basilea 2.

L'analisi di bilancio è una attività complessa, svolta con l'utilizzazione di tecniche prevalentemente quantitative di elaborazione dei dati, con cui si effettuano indagini sul bilancio di esercizio (comparazione di dati nel tempo e nello spazio) per ottenere informazioni sulla gestione e sull'impresa. Attraverso l'analisi di bilancio comparata dei vari elementi a disposizione si può arrivare alla formulazione di un giudizio sulla "salute" dell'azienda. L' analisi di Bilancio può essere definita come la metodologia, basata normalmente su più bilanci, volta all’interpretazione dei dati ricavati dai bilanci e tesa a studiare particolari aspetti gestionali al fine di giungere all’espressione di un giudizio sull’azienda nel suo complesso o su particolari aspetti o aree della stessa.

La variabile "Fatturato", pur essendo molto rilevante, non è più sinonimo di redditività. Si rende pertanto necessario analizzare la gestione aziendale proprio anche con specifico riferimento ai processi decisionali relativi all'affidamento bancario. E' quindi evidente la necessità di analizzare il bilancio in un'ottica evolutiva rilevando l'andamento degli indici più significativi. L'analisi di bilancio consente approfondite analisi di tutte le attività aziendali al fine di poter intervenire in caso di necessità nella gestione d'impresa con gli opportuni correttivi immediati e tempestivi.

“Analisi di bilancio” è un’espressione che indica il processo di analisi dei risultati dell’impresa attraverso la lettura e l’analisi dei suoi bilanci, accompagnati da dati extra contabili di varia natura tramite l’applicazione di opportune tecniche giungendo così alla formulazione di valutazioni e giudizi sulla gestione aziendale.

La UNICED CONSULTING, attraverso l’analisi trimestrale dei bilanci di verifica, analizza e determina i principali indici di struttura e di flusso, quali: Indice di indipendenza finanziaria (struttura); Indice di liquidità (struttura); Leverage – grado di indebitamento (struttura); Margine di tesoreria (struttura); Margine Operativo lordo e netto (struttura), Incidenza oneri finanziari su fatturato (flusso); ROI – indice della redditività del capitale da remunerare (flusso); ROA – indice della redditività sulle attività (flusso); ROS – indice della redditività delle vendite (flusso); ROE – indice della redditività del capitale netto (flusso); Tasso rotazione magazzino (flusso); Cash flow della gestione ordinaria;